Catalogo dei Corsi di studio

Office hours: Monday  12.30-14.00. Please, send me an email to schedule a meeting.

Teaching:

- Modelli dei Mercati Finanziari - Laurea SEFA 

Le lezioni iniziano il 26-09-23 e terminano il 22-12-2023

L'appello del 29 gennaio 2024 si terrà in aula III alle ore 10:00. Gli studenti che passano lo scritto potranno essere invitati a sostenere una breve discussione orale con il prof. Polimeni immediatamente dopo la pubblicazione dei risultati scritti.

Si ritengono frequentanti gli studenti che hanno consegnato almeno una esercitazione.

Per i frequentanti il Syllabus è il seguente:

PARTE PRIMA

- Cenni storici riguardo i modelli di finanza tradizionale

- Il modello media-varianza

- Selezione di portafoglio con criterio media-varianza

- La frontiera efficiente in presenza di N titoli rischiosi

- Portafogli ortogonali

- La teoria della separazione di due fondi di investimento

- Selezione di portafoglio con asset privo di rischio

- l'indice di Sharpe

- Derivazione del modello CAPM

- Indici di performace

- Cercare l'alpha e backtesting

- Valutazione di equity e investimenti

PARTE SECONDA

- Materiale ed esercitazioni svolte in classe con il Prof. Francesco Polimeni

Per i non frequentanti l'esame si basa sullo studio del testo "Efficienty Inefficient: how smart money invests and prices are determined" di Lasse Heje Pedersen

- Financial Risk Management - MSc SAF curriculum Quantitative Finance. (Here is the link)

Classes start 26-02-2024 and finish 31-05-2024

Prerequisites: Probability, Stochastic Processes, Financial Econometrics, Asset Pricing

Syllabus:

- Regulation for FRM: Basel I,II,III and the importance of RWA

- Definitions and properties of risk measures: VaR, ES, TVaR, CTVaR

- Market Risk. Definitions. Risk Factors. P&L.

- Market Risk. Non-parametric approach: historical simulation

- Market Risk. Parametric approach: discrete-time processes

- Market Risk. Parametric approach: continuous-time processes

- Market Risk. Semi-Parametric approach (if time permits)

- Market Risk. Backtesting

- Correlations and copulas

- Credit Risk.  Definitions. PD, LGD, EAD, RR 

- Credit Risk. Standard Method

- Credit Risk. Internal Rating Based Advanced

- Credit Risk. CVA and DVA

- Credit Risk. Credit VaR

- Scenario analysis and Stress Testing (if time permits)

- Operational Risk. Definitions. RAF 

- Liquidity Risk. Definitions. LCR, NSFR

- Systemic Risk (if time permits)

Study Materials:

- Reference textbook: Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques, and Tools - Revised Edition. Alexander j. McNeil, Rudiger Frey, and Paul Embrechts. Princeton Series in Finance.

-   Other research papers and technical documents will be discussed in class.