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Docente
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PORRETTA PASQUALINA
(programma)
PARTE INTRODUTTIVA
La nuova regolamentazione Bancaria e il Crisis Risk Management
• Il Single Supervisor Mechanism;
• Il Single Resolution Mechanism: la BRRD;
• Piano di Recovery: struttura, obiettivi, indicatori, trigger event, opzioni di recovery
• Il nuovo SREP; La Business Model Analysis e la valutazione di sostenibilità dei Supervisor
• L’aggiornamento della circ. 285 della Banca d’Italia di Aprile 2018: il principio di proporzionalità e altre novità operative
Il Risk Appetite Framework e il capitale in banca
• Il nuovo concetto di patrimonio di vigilanza previsto da Basilea3;
• Il buffer anticiclico e il capital conservation buffer;
• Processo integrato ICAAP e ILAAP
• Oltre la gestione dei fondi propri: MREL, TLAC, leverage ratio. Update e implicazioni sulla struttura del passivo delle banche.
• Il rischio sistemico e il systemic risk buffer;
• Capital Management e Capital Allocation nell’0attuale contesto regolamentare;
• Il nuovo processo ICAAP introdotto dalla circ. 285;
• Il Risk Appetite Framework (RAF): struttura e obiettivi;
• Il RAF e il nuovo ruolo del Risk Management nella pianificazione strategica
• I RAPM e la creazione di valore in banca
Esercitazioni
• Requisiti patrimoniali e dimensionamento del patrimonio;
• Capital Ratio;
• RAPM
• Costruire l’ICAAP di una banca
I PARTE: IL RISCHIO DI CREDITO E DI CONTROPARTE
• Il rischio di credito: definizione e analisi delle componenti (PD, LGD, EAD);
• Il nuovo concetto di credito problematico dell’EBA;
• Il rating delle ECAI;
• PD, LGD, EAD: approcci di stima;
• Il rischio di credito nell’ottica di vigilanza: l’Approccio IRB di Basilea2;
• PD, LGD, EAD: prescrizioni regolamentari;
• Il modello di rating: dall’analisi preliminare al campione di stima;
• Il modello di rating: dalla stima delle variabili alla verifica dei risultati;
• La validazione dei sistemi di rating;
• Gli utilizzi gestionali del rating;
• Il pricing at risk;
• Controllo andamentale e monitoraggio del portafoglio crediti
• Adeguamento alle nuove norme sulla classificazione dei crediti
• La funzione di ponderazione nell’approccio IRB: presupposti e criticità;
• Il rischio di concentrazione: definizione e prescrizioni di vigilanza;
• L’analisi discriminante: lo z-score di Altman;
• La misurazione del rischio di credito: approccio binomiale e multinomiale;
• Il Credit Var e i modelli industriali;
• I modelli a fattori multipli: CreditMetrics;
• Credit Risk Plus: logica di funzionamento, dati di input, limiti
• Il processo di securitization: attori coinvolti e ruolo
• Il nuovo securitization framework di Basilea 3
• I nuovi criteri di valutazione dei crediti: l’IFRS9 e l’impatto sull’attività di modelling della banca;
• L’IFRS9 e il three stage approach: framework regolamentare e implicazioni operative
• Il futuro dei modelli del rischio di credito: la “moltiplicazione” delle variabili del rischio di credito (LGD defaulted asset, LGD lifetime, ecc) tra TRIM e MOC
• Il ruolo dei collaterali e il punto di vista dell’EBA (2018) e implicazioni operative per la funzione di Risk Management
• La cartolarizzazione dei crediti: struttura, funzionamento e implicazioni operative per la funzione di Risk Management
• Securitization (STS): simple, transparent, comparable. Evoluzione del framework regolamentare di vigilanza, gli impatti operativi e la capital market union
• Esercitazioni:
• Approccio binomiale: misurazione della perdita attesa e inattesa;
• Assorbimenti patrimoniali Approccio Standard /IRB;
• La stima della LGD;
• La Funzione di Ponderazione per le Large Corporate
• Pricing at risk;
• Applicazioni della z-score;
• Dallo z score alla PD;
• CreditMetrics;
• La mitigazione del rischio di credito
II PARTE: IL RISCHIO DI MERCATO
• Il rischio di mercato: definizione;
• Il portafoglio di trading: view di vigilanza;
• La misurazione del rischio di mercato nell’ottica di vigilanza: gli approcci Standard;
• Gli indicatori di sensibilità delle opzioni e le greche;
• Il metodo Delta-Plus per l’accantonamento patrimoniale su opzioni;
• La misurazione del rischio di mercato nell’ottica di vigilanza: l’approccio VaR;
• I requisiti qualitativi e quantitativi per la validazione dei modelli interni VaR;
• L’holding period e l’intervallo di confidenza nei modelli Var;
• I modelli VaR: approccio Parametrico;
• I modelli VaR: ipotesi e modalità di calcolo della volatilità;
• I modelli VaR: gli approcci di Simulazione.
• La simulazione storica e la simulazione MonteCarlo;
• Approccio Parametrico e Approccio di Simulazione: vantaggi e svantaggi;
• Novità regolamentari in materia di rischio di mercato (Basilea3);
• L’Incremental Risk Charge e lo stressed Var;
• II Minimum Capital requirements per il rischio di mercato: la Fundamental Review of Trading Book (FRTB)
Esercitazioni:
• Calcolo della duration e del Beta;
• Var Parametrico di un bond;
• VaR Parametrico di un titolo azionario;
• Var di portafoglio
III PARTE: IL RISCHIO DI LIQUIDITÀ
• Il rischio di liquidità: definizione e approcci di misurazione;
• Approccio degli stock e approccio dei flussi di cassa: vantaggi e svantaggi;
• La maturity ladder adjusted e unadjusted;
• La maturity ladder operativa e strutturale;
• Il rischio di liquidità: attuali prescrizioni di vigilanza e modifiche in corso (Basilea3);
• LCR e stabilità a breve termine;
• Il liquidity buffer: vincoli ed opportunità;
• NSFR e stabilità a medio termine;
• La liquidity risk disclosure;
• Il Contingency Funding Plan;
• La gestione della Tesoreria: leve e strumenti operativi;
• Il Liquidity Risk Measurement: approcci e leve operative;
• Il pricing della liquidità: Funds Transfer Pricing;
• Il Liquidity Risk Management;
• Il processo ILAAP e l’impatto sul governo della liquidità
• La gestione della liquidità strutturale e l’impatto sui modelli ALM
Esercitazioni:
• Misurazione dei liquidity stock
• Costruzione della maturity ladder;
• IV PARTE: IL RISCHIO OPERATIVO
• L’Operational Risk: relazioni e interdipendenza con altri rischi
• Il capital requirement per l’operational risk: stato dell’arte degli approcci regolamentari
• Il rischio operativo nel RAF: l’Operational Risk Appetite Framework
• Il nuovo Standardised Measurement Approach (SMA): stato dell’arte del nuovo framework regolamentare
 • Leone P., Porretta P., Vellella M. (edited by) Measuring and Managing Operational Risk, Palgrave McMillan, Studies in Banking and Financial Institutions, ISBN 978-3-319-69409-
• Porretta P., Leone P. (a cura di), Il governo dei rischi in banca (testo in bozza);
• P. Porretta, F. Santoboni (2016), Liquidity ratio e Liquidity Pillar 2, CEDAM, CEDAM, 9788813363970.
• Dispense a cura del docente;
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