Modulo: APPLIED MACROECONOMICS AND POLICIES 2 |
Lingua
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ENG |
Corso di laurea
|
Economia politica |
Programmazione per l'A.A.
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2019/2020 |
Curriculum
|
Macroeconomic policy and financial markets - in lingua inglese |
Anno
|
Secondo anno |
Unità temporale
|
Primo semestre |
Tipo di attestato
|
Attestato di profitto |
Crediti
|
3
|
Settore scientifico disciplinare
|
SECS-P/02
|
Ore Aula
|
24
|
Ore Studio
|
-
|
Attività formativa
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Attività formative affini ed integrative
|
Canale Unico
Docente
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TANCIONI MASSIMILIANO
(programma)
Approccio SEM - elementi di base
- Costruire un SEM
Il ruolo della teoria e della statistica: forma VARDL
- Problemi di identificazione
Condizioni di ordine e di rango per l'identificazione
- Stima e valutazione del modello
Metodi ad informazione limitata e ad informazione completa (IV e FIML)
Misure della stima, dentro e fuori dei campioni
- Previsione e simulazione
Simulazione statica v. dinamica
- Applicazioni
Costruzione, stima e simulazione di un SEM di piccola scala
- Discussione
L'approccio SEM e i suoi principali problemi: critiche di Lucas e Sims. Due direzioni nei metodi quantitativi in macroeconomia: VAR
strutturali e modelli DSGE
VAR strutturali
- rappresentazione Vector Moving Average (VMA) di un VAR
Funzione di risposta all'impulso (IRF)
Scomposizione della varianza dell'errore predittivo (FEVD)
- Startegie di identificazione dei VAR stazionari
Feattorizzazione triangolare e scomposizione di Cholesky
Modello A-B (Amisano and Giannini, 1992)
Approccio Long-run exclusion restrictions (Blanchard and Quah, 1989)
- Strategie di identificazione per VAR non stazionari CI:
Rappresentazione VEC strutturale (SVEC) e sua rappresentazione VMA
Approccio Common Trends (CTs): (King, Plosser, Stock and Watson, 1991)
- Ulteriori argomenti
Identificazione VAR e variabili strumentali (Shapiro and Watson, 1989)
Vincoli di segno - cenni
Time-varying coefficients SVAR - cenni
Markov-switching SVARs - cenni
- Applicazioni
Identificazione di shock fiscali con vincoli contemporanei A-B (Blanchard and Perotti, 2002)
Identificazione di shock tecnologici usando vincoli di lungo periodo (Blanchard and Quah, 1989)
Identificazione di shock tecnologici usando vincoli contemporanei e di lungo periodo (CT approach)
- Discussione
SEMs and SVARs: quanto sono grandi le differenze?
Modellizzazione DSGE, soluzione e stima
- Soluzione e simulazione di modelli DSGE
Regole di decisione ed equazioni di comportamento per modelli RBC e monetari NK di base
Il sistema non lineare di equazioni alle differenze nelle aspettative
Caratterizzazione dell'equilibrio
Linearizzazione: Espansione di Taylor e approssimazioni logaritmiche
Metodi di soluzione per il sistema linearizzato: metodo Blanchard and Kahn; metodo di Sims; metodo di Klein
Soluzioni di sistemi non lineari in aspettativa razionale: Il caso deterministico e il metodo stacked-Newton
Calibrazione e stima
- Stima: metodi ad informazione limitata
Generalized Method of Moments (GMM)
Simulated Method of Moments (SMM), Impulse Response Matching (IRM)
Inferenza indiretta
- Stima: metodi ad informazione completa
Stima Maximum-Likelihood e filtro di Kalman (FIML vincolata e non vincolata)
Stima bayesiana Monte Carlo Markov Chain (MCMC): Gibbs sampler e algoritmo Metropolis-Hastings (MH)
- Applicazioni
Stima GMM
Calibrare un modello DSGE attraverso SMM e IRM
Stima del sistema completo simultaneo: FIML vincolata e stima bayesiana MCMC (MH)
- Discussione
SEM, SVAR and DSGE: di nuovo sul ruolo della teoria nella modellizazione macroeconomica
Testi
SEM - Johnston and DiNardo (1996). Econometric Methods IV edition. McGraw-Hill. ch. 9.4, 9.5 and 9.6
SVAR - Lutkepohl, H. and Kratzig, M., (2004). Applied Time Series Econometrics, Cambridge, Cambridge University Press. ch. 4.
TV/MS-SVAR -Canova, F. (2005). Methods for Applied Macroeconomic Research. Princeton University Press. ch. 10.4 and 11.3
DSGE - DeJong, D. and Dave, C. (2007). Structural Macroeconometrics. Princeton University Press. ch. 2, ch 4.3, ch 5, ch 6, ch 7, ch 8, ch 9
DSGE - Mancini Griffoli, T. Dynare User Guide (2007) - Dynare v4, 2013.
Ulteriore materiale di studio sarà distribuito durante le lezioni
Pacchetti econometrici, matematici e statistici
E-views
JMulTi
SVAR,
Malcolm for RATS
Dynare-Matlab
|
Date di inizio e termine delle attività didattiche
|
-- -
-- |
Modalità di erogazione
|
Tradizionale
|
Modalità di frequenza
|
Non obbligatoria
|
Metodi di valutazione
|
Prova orale
Valutazione di un progetto
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Modulo: APPLIED MACROECONOMICS AND POLICIES 1 |
Lingua
|
ENG |
Corso di laurea
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Economia politica |
Programmazione per l'A.A.
|
2019/2020 |
Curriculum
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Macroeconomic policy and financial markets - in lingua inglese |
Anno
|
Secondo anno |
Unità temporale
|
Primo semestre |
Tipo di attestato
|
Attestato di profitto |
Crediti
|
6
|
Settore scientifico disciplinare
|
SECS-P/02
|
Ore Aula
|
48
|
Ore Studio
|
-
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Attività formativa
|
Attività formative affini ed integrative
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Canale Unico
Docente
|
TANCIONI MASSIMILIANO
(programma)
Approccio SEM - elementi di base
- Costruire un SEM
Il ruolo della teoria e della statistica: forma VARDL
- Problemi di identificazione
Condizioni di ordine e di rango per l'identificazione
- Stima e valutazione del modello
Metodi ad informazione limitata e ad informazione completa (IV e FIML)
Misure della stima, dentro e fuori dei campioni
- Previsione e simulazione
Simulazione statica v. dinamica
- Applicazioni
Costruzione, stima e simulazione di un SEM di piccola scala
- Discussione
L'approccio SEM e i suoi principali problemi: critiche di Lucas e Sims. Due direzioni nei metodi quantitativi in macroeconomia: VAR
strutturali e modelli DSGE
VAR strutturali
- rappresentazione Vector Moving Average (VMA) di un VAR
Funzione di risposta all'impulso (IRF)
Scomposizione della varianza dell'errore predittivo (FEVD)
- Startegie di identificazione dei VAR stazionari
Feattorizzazione triangolare e scomposizione di Cholesky
Modello A-B (Amisano and Giannini, 1992)
Approccio Long-run exclusion restrictions (Blanchard and Quah, 1989)
- Strategie di identificazione per VAR non stazionari CI:
Rappresentazione VEC strutturale (SVEC) e sua rappresentazione VMA
Approccio Common Trends (CTs): (King, Plosser, Stock and Watson, 1991)
- Ulteriori argomenti
Identificazione VAR e variabili strumentali (Shapiro and Watson, 1989)
Vincoli di segno - cenni
Time-varying coefficients SVAR - cenni
Markov-switching SVARs - cenni
- Applicazioni
Identificazione di shock fiscali con vincoli contemporanei A-B (Blanchard and Perotti, 2002)
Identificazione di shock tecnologici usando vincoli di lungo periodo (Blanchard and Quah, 1989)
Identificazione di shock tecnologici usando vincoli contemporanei e di lungo periodo (CT approach)
- Discussione
SEMs and SVARs: quanto sono grandi le differenze?
Modellizzazione DSGE, soluzione e stima
- Soluzione e simulazione di modelli DSGE
Regole di decisione ed equazioni di comportamento per modelli RBC e monetari NK di base
Il sistema non lineare di equazioni alle differenze nelle aspettative
Caratterizzazione dell'equilibrio
Linearizzazione: Espansione di Taylor e approssimazioni logaritmiche
Metodi di soluzione per il sistema linearizzato: metodo Blanchard and Kahn; metodo di Sims; metodo di Klein
Soluzioni di sistemi non lineari in aspettativa razionale: Il caso deterministico e il metodo stacked-Newton
Calibrazione e stima
- Stima: metodi ad informazione limitata
Generalized Method of Moments (GMM)
Simulated Method of Moments (SMM), Impulse Response Matching (IRM)
Inferenza indiretta
- Stima: metodi ad informazione completa
Stima Maximum-Likelihood e filtro di Kalman (FIML vincolata e non vincolata)
Stima bayesiana Monte Carlo Markov Chain (MCMC): Gibbs sampler e algoritmo Metropolis-Hastings (MH)
- Applicazioni
Stima GMM
Calibrare un modello DSGE attraverso SMM e IRM
Stima del sistema completo simultaneo: FIML vincolata e stima bayesiana MCMC (MH)
- Discussione
SEM, SVAR and DSGE: di nuovo sul ruolo della teoria nella modellizazione macroeconomica
Testi
SEM - Johnston and DiNardo (1996). Econometric Methods IV edition. McGraw-Hill. ch. 9.4, 9.5 and 9.6
SVAR - Lutkepohl, H. and Kratzig, M., (2004). Applied Time Series Econometrics, Cambridge, Cambridge University Press. ch. 4.
TV/MS-SVAR -Canova, F. (2005). Methods for Applied Macroeconomic Research. Princeton University Press. ch. 10.4 and 11.3
DSGE - DeJong, D. and Dave, C. (2007). Structural Macroeconometrics. Princeton University Press. ch. 2, ch 4.3, ch 5, ch 6, ch 7, ch 8, ch 9
DSGE - Mancini Griffoli, T. Dynare User Guide (2007) - Dynare v4, 2013.
Ulteriore materiale di studio sarà distribuito durante le lezioni
Pacchetti econometrici, matematici e statistici
E-views
JMulTi
SVAR,
Malcolm for RATS
Dynare-Matlab
|
Date di inizio e termine delle attività didattiche
|
-- -
-- |
Date degli appelli
|
Date degli appelli d'esame
|
Modalità di erogazione
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Tradizionale
|
Modalità di frequenza
|
Non obbligatoria
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Metodi di valutazione
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Prova orale
Valutazione di un progetto
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