Docente
|
D'ECCLESIA RITA LAURA
(programma)
Generalità sui titoli derivati e loro utilizzo come strumenti di copertura.
Contratti forward: prezzo forward, forward su titoli che non pagano dividendi, forward su titoli che pagano dividendi noti, forward su valute, forward su merci, valore di una posizione forward in epoche successive alla stipula.
Contratti futures: generalità, futures su indici azionari, futures su titoli obbligazionari, strategie di copertura mediante futures, coperture corte, lunghe, imperfette, coperture a minima varianza.
Opzioni: generalità, posizioni su opzioni, strategie di commercio, relazioni di parità tra cali e put europee, limitazioni per il prezzo di opzioni dedotte da strategie di arbitraggio, convenienza all'esercizio anticipato per opzioni americane.
Opzioni su titoli azionari, modello binomiale di Cox, Ross e Rubistein, la valutazione risk-neutral, modelli continui per l'evoluzione del prezzo di titoli azionari: processi di Wiener e Markov,moto browniano moltiplicativo e suaapprossimazione con il modello binomiale, lemma di Ito, lognormalità del prezzo azionario, stima della volatilità, modello di Black e Scholes, volatilità implicita. Opzioni su titoli che pagano dividendi. Opzioni su indici azionari, valuta e futures, il modello di Black. Copertura del rischio di posizioni su opzioni: le greche.
J. C. Hull- "Opzioni, futures e altri derivati" 10° edizione Pearson-Prentice Hall, 2017
Testi Consigliati
Castellani, De Felice, Moriconi, Manuale di Finanza: Vol.III. "Modelli stocastici e contratti derivati", Il Mulino 2006
S. Shreve, Stochastic Calculus for Finance. Springer 2000
|